Revisjon- og rådgivningsfirmaet BDO har siden 2016 innhentet, bearbeidet, og analysert data knyttet til bilbransjen i Norge.
Resultatet danner grunnlag for en årlig rapport, «Bilanalysen 2025», med regnskapstall for 2024.
Partner og bransjeleder for bil, Kjell-Fredrik Kristiansen, og senior associate Andreas Farstad Moe la fram de viktigste funnene i rapporten under BDOs bransjeseminar i dag.
Negativ trend i omsetningen – men bedre marginer
- Etter at bilbransjen leverte rekordresultater på
nybilsalget i 2021, har utviklingen gått nedover, sier Kristiansen, sier Kristiansen til Bilbransje24.
For merkeforhandlerne har den negative trenden i omsetningen
vedvart også i 2024.
- Imidlertid har det vært en etterlengtet økning i
driftsmarginene, selv om marginene for bransjen ligger langt under snittet i en
tiårsperiode, sier han.
Med unntak av omsetning viser analysen positiv utvikling i
alle måleparametere for 2024, påpeker Kristiansen.
- Samlet sett viser tallene for fjoråret en gjennomsnittlig
reduksjon i omsetningen for merkeforhandlere på 2,3 prosent. Det er de store
merkeforhandlerne som prosentvis har hatt den største nedgangen (- 3,7 %), som
er på nivå med nedgangen i 2023.
Det er interessant at omsetningen hos norske merke-forhandlere har hatt en svakere reduksjon, til tross for økt antall nybilregistreringer
Kjell-Fredrik Kristiansen
I gjennomsnitt betyr det en reduksjon i omsetningen på rundt
40 millioner kroner, fra 1 milliard i 2023 til 960 millioner for de store
merkeforhandlerne i fjor.
– Det er interessant at omsetningen hos norske
merkeforhandlere har hatt en svakere reduksjon, til tross for økt antall
nybilregistreringer. Dette tyder på at salget i bruktbilavdelingen og
verkstedet har vært forholdsvis bra, sier Kristiansen.
- En ytterligere økning av nybilregistreringer i 2025 kan
sikre en økning også i omsetning igjen, legger han til.
Større varelager
Hos de store merkeforhandlere økte varelagerandelen i snitt
med 10 prosent og utgjør nå 58,7 prosent av totalkapitalen.
BDO-partneren påpeker at dette er ganske høyt, sett i et
historisk perspektiv.
- Det er faktisk bare i 2019 at de store forhandlerne har
hatt en høyere varelagerandel, og den gang var styringsrenten betydelig lavere
enn hva den er i dag.
I utgangen av 2019 var styringsrenten på 1,5 prosent, mens
den i desember 2024 var på 4,5 prosent. Dette innebærer betydelige
kapitalkostnader.
Med et høyt varelager inn i 2025, høy styringsrente, og mange kampanjer fra de ulike merke blir det spennende å se hvordan 2025 ender,
Kjell-Fredrik Kristiansen
- Da bilsalget var sterkt i 2020 og 2021, og rentenivået lavt,
økte marginene hos alle forhandlere, og mest hos de store merkeforhandlerne. I denne perioden opplevde mange forhandlere utfordringer
med å få tak i nok biler, sier Kristiansen.
- I vår analyse ser vi imidlertid en tydelig sammenheng
mellom lagerbeholdning og marginer – både i denne perioden og over de siste ti
årene.
Det er også en klar samvariasjon mellom marginene hos
forhandlerne og styringsrenten til Norges Bank i samme tidsrom.
- Med et høyt varelager inn i 2025, høy styringsrente, og
mange kampanjer fra de ulike merke blir det spennende å se hvordan 2025 ender,
sier Kristiansen.
- Lavere avkastning enn eiernes forventninger
For eiere og investorer er egenkapitalavkastningen et
relevant nøkkeltall, fordi det viser hvor godt deres investering i selskapet
skaper avkastning.
- Som vår analyse viser, har avkastningen på investert
kapital i bilbransjen vært god over flere år, sier bransjelederen i BDO.
... avkastningen de siste årene har ligget klart under bransjens historiske gjennomsnitt,
Kjell-Fredrik Kristiansen
Hovedindeksen på Oslo Børs hadde en avkastning på cirka 9 prosent i 2024.
- Sammenlignet med dette ser vi at de store merkeforhandlerne fortsatt har en relativt god
avkastning på egenkapitalen i 2024 (15,4 %), sier Kristiansen, men legger til:
- Selv om det er viktig å understreke at dette ikke er en
direkte sammenligning av like forhold, blant annet på grunn av forskjeller i
risiko mellom aksjeinvesteringer på børsen og investeringer i bilbransjen, gir
det likevel en nyttig indikator på hvor konkurransedyktig bilforhandlernes
avkastning har vært.
Samlet har de store forhandlerne de siste 10 årene hatt en gjennomsnittlig
egenkapitalavkastning på 35 prosent.
- Vi kan dermed konkludere med at avkastningen de siste
årene har ligget klart under bransjens historiske gjennomsnitt, et nivå som
trolig ikke står i stil med eiernes forventninger, sier Kjell-Fredrik Kristiansen.
Om «Bilbransjeanalysen 2025»
Populasjonen består av 1.392 unike selskaper med en omsetning over 25 millioner kroner. Basert på BDOs klassifisering fordeler disse seg på 784 bilforhandlere, 234 verksteder og 31 bilimportører. De øvrige kategoriene omfatter bobil/caravan, dekkservice, lastebil/buss.
De 784 bilforhandlerne er videre kategorisert basert på om de er merketilknyttet eller ikke. Merketilknyttede forhandlerne er igjen kategorisert etter hvilke nybilagenturer de representerte da analysen ble utarbeidet.
Flere juridiske selskaper representerer flere merker, og er derfor representert flere steder i analysen. For selskaper som representerer både forhandler- og importvirksomhet har BDO valgt å kategorisere disse som importører (RSA og Tesla).
Analysen er basert på tall fra Dun & Bradstreet med regnskap for 2024 levert og offentliggjort per 15.08.2025.
Merkeforhandlerne og bruktbilforretningene er inndelt i tre kategorier, basert på omsetning:
Små (25-75 mill.)
Merke: 127 stk.
Bruktbil: 267 stk.
Mellomstore (75-300 mill.)
Merke: 203 stk.
Bruktbil: 79 stk.
Store (> 300 mill.)
Merke: 99 stk.
Bruktbil: 9 stk.
Totalt
Merke: 429 stk.
Bruktbil: 355 stk.